资本市场与企业发展-MBA智库文档-渝中区公司增资流程

省略了银行贷款的中间环节。券到期时一次还本付息按付息方式分实名制记账式：监事监督的权力制衡机制；立董事也成为把关公司理结构质量的重要角上市对企业立运营能力和持续生产能力有高标准的要求；规范的理结构可以提高企业管理水平，前几批上市的企业将从中遴选设于深圳证券交易所，法律合规对企业基本面进行实质判断。2009年已再融资1051.31亿。管理团队等软标准产品与市场核心技术财务状况市场影响力经营能力经营现状类指标发展前景类指标行业发展企业成长募集资金投向管理系统类指标法人理结构管理层稳定和综合素质企业文化内部控制制度2-4IPO流程安排改制辅导申报审核发行企业发行上市阶段2-5证监会审核重点及常见问题审核部门将综合行业信息、

每年定期支付利息，

共有8家公司获批上市。票面样式为记账凭证式，后核准发行两个环节，第三方担保券已经逐步成为企业发行的主流。《证券法》、中小板发行人关键门槛总股本板块2-3企业上市的标准门槛标准《次公开发行并上市管理办法》要求如下：再融资况简

介2008年9月证监会暂停I

PO以后，资本市场与企业发展-MBA智库文档页文档百科课堂商学院资讯培训帮帮充值加入VIP登录注册文档简介全部DOCPDFPPTXLSTXT专题账户充值加入VIP当前位置：应收账款、在上海证券交易所和深圳证券交易所均有主板市场，经理经营、知名度的提升带给企业的是无形价值和品牌效益，中小板公司市值只占很小比例。净利润在5000万以下的中小企业占80％左右，项目总投资的60%。以及与投资者的其它各种交流可以有效的大幅提升企业的形象。用于固定资产投资项目的，不可挂失按票面形式分企业券（公司券）依不同的方式企业券可分为很多种类企业券发行相关法规及发行条件《企业券管理条例》、2000年后开始筹备，沪市主板共有854家企业，企业券在发行期间的推介、

企业券的发行利率比相同期限银行贷款利率低1.5-2个百分点左右。

所需相关手续齐全。券的发行期限为7年以上中期券：也为股东构筑了良好的退出平台；对国企而言，全国证券化率大幅提高，2008年实现融资4485.05亿，票面记名并可挂失无记名实物券：

其中绝大部分在3000万以下；随着过去三年央企集中上市的逐渐落幕以及创业板的推出，

董事决策、

近一年营业收入不少于5000万元，

简化发行核准程序有关事项的通知》（发改财金[2008]7号）等法律法规共同构成发行企业券的规范文件。企业券的融资期限往往根据拟投资项目的回收期设定。公告、可利用重组、比照该比例执行。Value企业融资总部执行董事、目前A股市场中，

目前，

在不稀释股本的同时募集资金用于企业发展完成IPO上市的公司，降低经营风险股权流通与增值企业上市不仅迅速提升了股东的财富价值，权融资的优势及对企业发展的意义第二部分企业利用资本市场的途径——股权融资2-1近年国内证券市场融资况概述近年国内证券市场融资况证券市场已经成为公司融资的重要平台；2006年市场融资总额2942.87亿，四川等中西部地区较低，

尽管发募集资金受到暂时限制，

土地使用权、重庆财务公司

建立现代企业制度上市公司形成股东授权、

2006－2009年上半年A股市场融资况（亿元）近年IPO、券的发行期限为1—3年按发行期限分附息券：股份有限公司的净资产不低于人民3000万元，根据国家发改委[2008]7号文的通知精，近2年净利润累计不少于1000万元；或者近一年盈利，而重庆、 “

还可以通过再融资得到更多的资金来源提升企业价值能上市的企业往往是行业里的佼佼者，

可实现股东与管理层价值大化上市前可通过发行企业进行融资，企业券的成功发行显示了发行人的整体实力。并购等资本运作手段，近两年营业收入增长率均不低于百分之三十－发行前净资产不少于2000万元（无“2009年上半年融资总额已达到1051.31亿。目前，未来存在广阔的发展空间。2004年深交所单开设中小板之后，

目前配套规则正在完善之中，

取消银行担保以来企业券的发行期限以5-7年的中长期品种为主。发改委审批企业券发行的形式已由主任签制替代了主任办公会制，具体是指：今年6月底IPO重启，主板、融资规模大企业券的融资规模可以达到发行人净资产的40%，《公司法》及《国家发展改革委关于推进企业券市场发展、发展前景、截至8月13日，主体资格立规范运作财务与会计募集资金运用保荐机构在初步判断企业达到上市硬门槛标准的基础上，企业上市后规模扩大，

将衰退期转变为又一个成长期发行股票上市对企业发展的意义开融资渠道争取次公开发行股票并成功上市是解决企业资金问题的好的方法。

保荐代表人李宁二○○九年八月重庆渝中区企业利用资本市场的途径——股权融资第二部分国泰君安的企业融资业务介绍第三部分企业利用资本市场的途径——权融资第二部分资本市场对企业发展的意义第一部分目录第一部分资本市场对企业发展的意义资本市场在企业生周期各个阶段的作用资本市场在企业生周期各个阶段的作用衰退阶段成熟阶段成长阶段初创阶段企业生周期初创阶段可通过创业板IPO获得企业成长所需资金IPO是风险投资佳的退出渠道可通过主板市场IPO获得巨额运作资金，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民6000万元；累计券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%；近三年持续盈利，MBA智库文档>管理>战略管理资本市场与企业发展.pptCmathews|(0人评价)|0次下载|总35页|举报加入VIP获取下载权资本市场与企业发展**ProvidingDiamondQualityServiceAddingToOurClients’资金较充足， 2007年达到8577.3亿，2004年开始推出中小板截至09年7月，

且净利润不少于500万元，

原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。企业券是一种务契约。企业不但可以通过次发行募集到大量资金，根据市场公司统计的6000家拟上市企业的利润规模来看，票面样式为统纸式，简化为直接核准发行一个环节。创业板上市条件比较－发行人应当主要经营一种业务－近2年连续盈利，股权等质押券及无担保渝中区公司增资流程不超过发总额的20%；券利率由企业根据市场况确定，成本低企业券是一种直接融资工具，加权平均证券化率超过100%；东部地区证券化率普遍较高，

深市中小板共有274家企业深圳证券交易所设有中小板市场，

重庆与全国主要地区证券化率比较2007年股市大幅增长，多层次”公司通过发募集资金减少。未来几年中小企业上市将是证券市场的主题。已上市企业及拟上市企业规模分布根据截至2009年6月底的数据，不受该比例限制，企业上市是国有资产保值增值的有效手段显著的宣效用企业券是公开发行的务工具。进一步简化了审批流程，

对于高等级优质企业而言，

但通

过再融资

，2-2中国证券市场层次结构及要求目前深交所创业板储备库中约有150家企业，大大简化了程序。创业板市场和场外交易的柜台市场。有利于通过资金的良循环实现资产增值促使企业规范运作，或加入其他选择权浮动利率券:券存续期内利率随基准利率变化固定利率券:券存续期内利率不变按利率形式分长期券：

发行后股

本总额不少于5000万元主板、用于收购产权（股权）的，深市主板共有474家企业起源于上世纪九十年代初期，主板市场（包括沪深主板和深市中小板）、

企业财务资料、

主体资格历史沿革同业竞争和关联交易募投项目财务会计环境保护立规范运作证监会审核重点证监会审核重点第三部分企业利用资本市场的途径——权融资企业券的基本概念企业券是指具有法人资格的企业依照法定程序发行，

券的发行期限为3—7年短期券：

约定在一定期限内还本付息的有价证券。的有关规定）IPO后总股本不得少于3000万元创业板－近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民3000万元－近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民5000万元；或者近3个会计年度营业收入累计超过人民3亿元－近一期末无形资产占净资产的比例不高于20％－近一期末不存在未弥补亏损发行前股本总额不少于人民3000万元，混合创新品种：

预期年内批企业可挂牌上市创业板截至09年7月，

且三年平均可分配利润（净利润）足以支付券一年的利息；筹集资金投向符合国家产业政策和行业发展方向，同时，主板公司市值仍占据绝对主导，原则上主板企业均在上交所上市主板目前状况历史发展中国证券市场层次结构简介国家提出建设多层次的资本市场体系。

此外，

期限长企业券属于中长期融资工具。中小板、将固定利率和浮动利率方案进行混合，如一年支付一次或半年支付一次零息券：企业经营、

发行企业券的条件企业券发行管理模式国务院授权国家发展和改革委统一管理企业券融资工作。

但企业应提供银行同意以还贷的证明；用于补充营运资金的，但不得超过国务院限定水平；已发行企业券或者其他务未处于违约或延迟支付本息的状态；近三年没有重大违法违规行为。无形资产占净资产的比例”上市公司仍然在2008年融资3983.3亿，重点关注行业信息、

用于调整务结构的，

企业券审批发生的主要变化和相关影响如下：企业券的法律法规将先核定规模、票面不记名，提高了

审批

效率。

有助于提高企业的信用等级，

应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，降低企业从银行借贷和发的成本。